Navigieren durch die geschäftlichen Probleme eines Lieferanten oder Kunden
von Gary Reichert, Herausgeber
Das Jahr 2020 war ein interessantes Jahr. Auch wenn in den nächsten Monaten alles glatt läuft und die Welt wieder „normal“ wird, wird es langfristige Veränderungen im Geschäftsklima und in der Gesellschaft im Allgemeinen geben. Jeder, der jemals mit mir gesprochen hat, weiß, dass ich nicht intelligent genug bin, um vorherzusagen, wie diese Veränderungen aussehen werden, aber klügere Menschen haben eine sinnvolle Zukunft vorhergesagt.
Laut dem Wall Street Journal haben Unternehmen hohe Kredite aufgenommen, um den Stress von COVID-19 zu überstehen, und werden Mitte 2021 den Druck der erhöhten Schuldenlast zu spüren bekommen.
Zwischen jetzt und sechs Monaten kann viel passieren, aber Experten prognostizieren einen Anstieg von bis zu 25 % bei den Einreichungen nach Kapitel 11. Nachdem ich kürzlich zwei solcher Einreichungen gesehen habe, beide auf gegenüberliegenden Seiten der Einreichung, gibt es einige Einblicke in die reale Welt, die ich gerne teilen möchte.
Obligatorischer Haftungsausschluss: Ich bin und wollte nie Anwalt werden. Das Folgende sind Reflexionen meiner jüngsten persönlichen Erfahrungen – nicht mehr. Dies stellt keine Rechtsberatung dar. Alle Situationen sind einzigartig, und meine Erfahrungen können auf Ihre Situation zutreffen oder auch nicht. Alle Entscheidungen, die Sie treffen, liegen bei Ihnen, und Sie übernehmen alle damit verbundenen Risiken und Vorteile. (Vielleicht hätte ich Anwalt werden sollen…)
Insolvenz: Eine Größe passt nicht allen
Bevor wir auf meine persönlichen Erfahrungen eingehen, sollten wir die Unterschiede in den Arten von Anmeldungen erläutern, die gemeinhin als „Insolvenz“ bezeichnet werden.
Kapitel 7 ist eine Liquidation von Vermögenswerten durch das Gericht. Dies gilt meistens für Einzelpersonen, kann aber auch auf Unternehmen angewendet werden, wenn das Unternehmen keine Zukunftsaussichten oder Rentabilitätschancen hat.
Kapitel 11 ist eine Reorganisation. Eine Reorganisation kann viele verschiedene Formen annehmen. Schuldfazilitäten können neu verhandelt werden, notleidende Abteilungen oder Vermögenswerte können veräußert werden, oder manchmal werden Abteilungen herausgestückelt und versteigert.
Der Small Business Reorganization Act hat die Standards für Kapitel 11 gelockert, damit kleine Unternehmen besser in der Lage sind, ihr Eigenkapital und eine gewisse operative Kontrolle über ihr Unternehmen zu wahren. Das Unterkapitel V von Kapitel 11 galt ursprünglich nur für Unternehmen mit einer Verschuldung von weniger als 2,725,625 USD. Das Cares Act erweiterte dies vorübergehend auf 7,500,000 US-Dollar, um den COVID-19-Stress zu bewältigen. Die Bestimmung des Cares Act läuft derzeit am 27. März 2021 aus, sodass einige größere Unternehmen Chapter 11 möglicherweise attraktiver finden. Wenn Sie es mit einer Unternehmensinsolvenz zu tun haben, handelt es sich in den meisten Fällen um Kapitel 11.
Zu berücksichtigende Variablen
Die Aussichten und Umstände der Insolvenz eines Geschäftspartners sind je nach Ihrer Beziehung zum Unternehmen sehr unterschiedlich. Wenn Sie Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens kaufen, besteht eine hervorragende Möglichkeit, dass Sie keine Änderungen im Betrieb bemerken. Wenn Sie ein Produkt an das Unternehmen verkaufen und es Sie bezahlt, können die Unterschiede eklatant sein.
In vielen Fällen von Kapitel 11 ist das Endergebnis der Erwerb des Unternehmens oder eines Teils des Unternehmens durch neue Eigentümer. So geschah es, als Shield Wall Media die Construction Division von F+W Media übernahm.
Wenn der Eigentumswechsel eintritt, ist eines der Dokumente, die vom Gericht genehmigt werden müssen, der Abtretungs- und Übernahmevertrag. Diese Vereinbarung beschreibt alles, was an die neuen Eigentümer übertragen (oder nicht übertragen) wird.
Die Abtretungs- und Übernahmevereinbarung wird Zeitpläne enthalten, die physische Vermögenswerte, Inventar, Immobilien und geistiges Eigentum enthalten. Es umfasst auch die Vereinbarungen, die das alte Unternehmen mit bestehenden Anbietern und Kunden getroffen hat. In der Regel behalten die neuen Eigentümer die Vereinbarungen bei, die Einnahmen generieren, verlassen oder versuchen, die Schuldenverpflichtungen neu zu verhandeln.
Wenn Sie Produkte oder Dienstleistungen an das Unternehmen verkaufen, gibt es zwei grundlegende Überlegungen: Rückforderung Ihrer Schulden vom alten Unternehmen und Aufrechterhaltung der Beziehung zum neuen Unternehmen.
Geld geschuldet zu werden, das Sie nicht eintreiben können, kann emotional sein. Man fühlt sich betrogen und es ist nicht fair, wenn jemand seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. Wenn das Geschäft, das Kapitel 11 durchläuft, Ihnen Geld schuldet, sehen Sie sich die Gerichtsakten genau an. Es ist wichtig, dass Sie die vom Gericht vorgegebenen Termine einhalten. In der Regel wird das Unternehmen den Betrieb während des Chapter 11-Prozesses fortsetzen. Die Einstellung des Betriebs verringert den Cashflow und den Wert des Unternehmens, was niemandem nützt.
Wenn Sie wissen, dass die Einreichungstermine bevorstehen, möchten Sie vielleicht die Aufträge auswerten, die das Unternehmen bei Ihnen aufgibt. Sobald die Einreichung wirksam wird, erlaubt das Gericht dem Unternehmen häufig, Waren und Dienstleistungen für den laufenden Betrieb zu bezahlen. Wenn eine Rechnung vor dem Datum eintrifft, wird sie in die Abrechnung aufgenommen und die Zahlung wird wahrscheinlich verzögert, bis die Einreichung geklärt ist. Wenn die Rechnung nach dem Anmeldetag eingeht und für den weiteren Betrieb als notwendig erachtet wird, sollte sie unverzüglich bezahlt werden, da die Zahlung gerichtlich überwacht wird. Die Überwachung der Rechnungsdaten kann den Unterschied ausmachen, ob Sie sofort bezahlt werden oder gar nicht bezahlt werden.
Bei der Entscheidung, ob Sie eine Beziehung zu den neuen Eigentümern aufrechterhalten, basiert die erste Entscheidung darauf, ob Sie glauben, dass das Unternehmen in der Zukunft lebensfähig sein wird. Wenn mit dem neuen Eigentümer irgendwelche betrieblichen Herausforderungen behoben sind, kann es sich lohnen, weiterzumachen. Denken Sie daran, dass Sie beide die Möglichkeit haben, Preise und Zahlungsbedingungen für die laufende Beziehung neu auszuhandeln. Als Anbieter ist dies eine großartige Gelegenheit, diese Beziehung auszubauen. Ein Unternehmen hat viele bewegliche Teile. Alle Anbieter müssen bestätigt oder ersetzt werden.
Personal, Ressourcen und Immobilien müssen alle in einem Kapitel 11 bewertet werden. Dies hat oft einen Zeitrahmen von 30 bis 60 Tagen. Diese Aufgaben bestehen zusätzlich zur Aufrechterhaltung des Betriebs und dem Durcharbeiten des rechtlichen Labyrinths rund um Chapter 11 und den Kauf eines Unternehmens. Wenn es sich um ein kleines Unternehmen handelt, möchten oder müssen sie viele der bestehenden Beziehungen aus Zweckmäßigkeitsgründen aufrechterhalten. Wenn Sie ihr Geschäft behalten möchten, ist das Beste, was Sie tun können, den Übergang einfach zu gestalten. Die neuen Besitzer werden wahrscheinlich dankbar sein, Punkte von ihrer langen To-do-Liste zu streichen.
Wenn Sie bei dem Unternehmen kaufen, das über Chapter 11 verhandelt, können Sie die Gerichtsbescheide größtenteils ignorieren. Die Termine und Aktualisierungen sind meist unbedeutend. Ein zu berücksichtigender Punkt ist: Jeder, der Geschäfte mit dem Unternehmen macht, das Kapitel 11 einreicht, erhält die Gerichtsbescheide. Sie sind auch öffentlich zugänglich, so dass auch die Wettbewerber des Unternehmens sie erhalten. Oft rufen Konkurrenten an und versuchen, dem Prozess ihren eigenen Dreh zu geben. Einer der größten und kritischsten Anbieter von Shield Wall Media hat gerade einen Chapter 11-Prozess durchlaufen. Ich erhielt Anrufe von mehr Konkurrenten, als ich wusste. Ich archivierte sie für den Fall, dass ich sie in Zukunft brauche, widmete ihnen aber ansonsten wenig Zeit und Aufmerksamkeit.
Ein Grund für die Entlassung der Konkurrenten war, dass das Unternehmen, das Kapitel 11 bearbeitete, uns half, die Aufgaben zu verhandeln, die erforderlich waren, als wir die Bausparte kauften, die zu Shield Wall Media wurde. Sie nutzten diese Gelegenheit, um eine Ressource zu sein, und davon profitierten sie in der Zukunft.
Aushandeln von Bedingungen und Verpflichtungen
Wenn Sie bei dem Unternehmen einkaufen, besteht ein berechtigtes Anliegen darin, dass es seinen Verpflichtungen nachkommen kann. Dieses Risiko hat zwei Hauptaspekte: ihre Fähigkeit, rechtzeitig zu liefern, und Ihre Zahlungen für Produkte oder Dienstleistungen.
Wenn Sie 30 netto oder andere Zahlungsbedingungen haben, ist das Geld kein Thema. Da die Zahlung erst nach der Lieferung fällig ist, zahlen Sie nicht, wenn sie nicht liefern. Es besteht für Sie kein Abwärtsrisiko aufgrund einer Nichterfüllung. Ich habe täglich damit zu tun, als Werbetreibende fragten, was passieren würde, wenn wir unser Geschäft aufgeben würden. Die Antwort war einfach: Werbung gilt erst als Umsatz, wenn die Ausgabe gedruckt und versendet wird. Wenn die Ausgabe, in der Sie beworben haben, nie verschickt wurde, gibt es nichts verdient und nichts geschuldet. Bei Produkten wäre es ähnlich. Wenn es nie geliefert wird, würden Sie nie etwas schulden.
Ich würde sehr zögern, eine Bestellung von einem Unternehmen, das Kapitel 11 durchläuft, im Voraus zu bezahlen oder eine Anzahlung zu leisten. Der Betrieb wird von den Gerichten überwacht, aber selbst im besten Fall ist Ihr Geld gebunden, wenn sie das Produkt nicht liefern können eine Weile. Sie werden wahrscheinlich eines Tages Ihre Anzahlung zurückbekommen, aber ich persönlich würde das Risiko nicht eingehen.
Das Timing ist eine andere Überlegung und erfordert einige Nachforschungen. Die Fähigkeit, Rechnungen zu bezahlen, kann sich auf die Beziehung eines Unternehmens zu seinen Anbietern und Lieferanten auswirken. Lieferanten ändern häufig die Bedingungen für Kunden, die langsam zahlen oder Inkassoprobleme darstellen. Wenn ein Unternehmen keine Rohstoffe beschaffen kann, wird dies offensichtlich seine Lieferkette stören und zu Verzögerungen führen. Eine Verzögerung in ihrer Produktion wird zu einer Verzögerung in Ihrer Produktion.
Normalerweise ist das nicht der Fall, und das ist einer der Gründe, warum das Gericht die Zahlung von Rechnungen nach der Einreichung zulässt und überwacht. Nach meinen persönlichen Erfahrungen war dies kein Problem. Aber für kritische Komponenten würde ich ein Backup warten lassen.
Die eine Sache, an die Sie sich erinnern sollten, ist, dass Kapitel 11 nicht bedeutet, dass das Unternehmen liquidiert wird und verschwindet. Das Endergebnis könnte etwas sein, das die Außenwelt niemals bemerken würde, oder es kann zu einem vollständigen Wechsel des Managements oder Eigentümers führen. Die neuen Eigentümer könnten entscheiden, zu liquidieren, oder sie könnten wachsen, wie wir es bei Shield Wall Media getan haben. Als wir die Übernahme eines Unternehmens aus Chapter 11 durchgegangen sind, haben wir kein einziges Problem verpasst. Wir kamen aus dem Prozess heraus, indem wir eine neue Show und neue Zeitschriften herausbrachten.
In jedem Fall ist Vorsicht angebracht und Redundanz ist gut, aber ein kritischer Partner, der Kapitel 11 durchläuft, ist kein Grund zur Panik. GSCB
