Navegando a través de los problemas comerciales de un proveedor o cliente
por Gary Reichert, Editor
El año 2020 fue un año interesante. Incluso si todo transcurre sin problemas durante los próximos meses y el mundo vuelve a la "normalidad", habrá cambios a largo plazo en el clima empresarial y en la sociedad en general. Cualquiera que haya hablado conmigo sabe que no soy lo suficientemente inteligente como para predecir cuáles serán esos cambios, pero personas más inteligentes han predicho un futuro que tiene sentido.
Según el Wall Street Journal, las empresas se endeudaron mucho para sobrevivir al estrés del COVID-19 y comenzarán a sentir la presión del aumento de la carga de la deuda a mediados de 2021.
Pueden pasar muchas cosas entre ahora y dentro de seis meses, pero los expertos predicen un aumento de hasta el 25% en las presentaciones del Capítulo 11. Habiendo sido testigo de dos presentaciones de este tipo recientemente, ambas en lados opuestos de la presentación, hay una idea del mundo real que me gustaría compartir.
Descargo de responsabilidad obligatorio: No soy y nunca quise ser abogado. Las siguientes son reflexiones de mis experiencias personales recientes, nada más. Esto no constituye asesoramiento legal. Todas las situaciones son únicas, y mis experiencias pueden aplicarse o no a su situación. Cualquier decisión que tomes es tuya y asumes todos los riesgos y beneficios asociados con ellas. (Tal vez debería haber sido abogado…)
Bancarrota: Un tamaño no sirve para todos
Antes de hablar de mis experiencias personales, debemos explicar las diferencias en los tipos de presentaciones comúnmente conocidas como "bancarrota".
El capítulo 7 es una liquidación de activos por parte de la corte. Esto se aplica con mayor frecuencia a las personas, pero se puede aplicar a las empresas cuando la empresa no tiene perspectivas futuras o posibilidades de viabilidad.
El capítulo 11 es una reorganización. La reorganización puede tomar muchas formas diferentes. Las líneas de crédito pueden renegociarse, las divisiones o los activos improductivos pueden enajenarse o, a veces, las divisiones se reparten y se venden en una subasta.
La Ley de Reorganización de Pequeñas Empresas relajó los estándares del Capítulo 11 para que las pequeñas empresas pudieran mantener mejor su capital y cierto control operativo de su negocio. El Subcapítulo V del Capítulo 11 originalmente solo se aplicaba a las empresas con una deuda inferior a $2,725,625. La Ley Cares amplió temporalmente eso a $7,500,000 para ayudar a lidiar con el estrés de COVID-19. Actualmente, la disposición de la Ley Cares expirará el 27 de marzo de 2021, por lo que algunas empresas más grandes pueden encontrar el Capítulo 11 más atractivo. Si se trata de una quiebra comercial, la mayoría de los casos serán del Capítulo 11.
Variables a considerar
La perspectiva y las circunstancias de la quiebra de un socio comercial son muy diferentes en función de su relación con la empresa. Si compra productos o servicios de la empresa, existe una excelente posibilidad de que no note ningún cambio en la operación. Si le vendes el producto a la empresa y te pagan, las diferencias pueden ser sorprendentes.
En muchos casos del Capítulo 11, el resultado final es la adquisición de la empresa o parte de la empresa por nuevos propietarios. Eso es lo que sucedió cuando Shield Wall Media adquirió la División de Construcción de F+W Media.
Cuando se produce el cambio de titularidad, uno de los documentos que debe ser aprobado por el tribunal es el Contrato de Cesión y Asunción. Este acuerdo detalla todo lo que será transferido (o no transferido) a los nuevos propietarios.
El Contrato de Cesión y Asunción tendrá anexos que incluirán activos físicos, inventario, bienes inmuebles y propiedad intelectual. También incluye los acuerdos que la antigua empresa tenía con los proveedores y clientes existentes. Por lo general, los nuevos propietarios mantendrán los acuerdos que generan ingresos, se irán o intentarán renegociar las obligaciones de la deuda.
Si vende productos o servicios a la empresa, hay dos consideraciones básicas: recuperar lo que le deben de la antigua empresa y mantener la relación con la nueva empresa.
Que le deban dinero que no puede cobrar puede ser emocional. Hay sentimientos de ser engañado y no es justo que alguien no cumpla con sus obligaciones. Si la empresa que está bajo el Capítulo 11 le debe dinero, vigile de cerca los documentos judiciales. Es fundamental que cumpla con las fechas proporcionadas por el tribunal. Por lo general, la empresa continuará sus operaciones durante el proceso del Capítulo 11. El cese de operaciones disminuye el flujo de efectivo y el valor de la empresa, lo que no beneficia a nadie.
Si sabe que se acercan las fechas de presentación, es posible que desee evaluar los pedidos que la empresa le está haciendo. Una vez que la presentación surta efecto, el tribunal a menudo permitirá que la empresa pague los bienes y servicios para las operaciones en curso. Si llega una factura antes de la fecha, se incluirá en la liquidación y probablemente se retrase el pago hasta que se resuelva la radicación. Si la factura entra después de la fecha de presentación y se considera necesaria para continuar con la operación, debe pagarse de inmediato, ya que el tribunal supervisa el pago. Supervisar las fechas de las facturas puede ser la diferencia entre recibir el pago puntualmente y no recibir el pago en absoluto.
Al decidir si mantendrá una relación con los nuevos propietarios, la primera decisión se basa en si cree que el negocio será viable en el futuro. Si se solucionan los desafíos operativos con la nueva propiedad, puede valer la pena continuar. Recuerde, ambos tienen la opción de renegociar los precios y las condiciones de pago de la relación en curso. Como proveedor, esta es una gran oportunidad para desarrollar esa relación. Un negocio tiene muchas partes móviles. Todos los proveedores deben ser confirmados o reemplazados.
El personal, los recursos y los bienes raíces deben evaluarse en un Capítulo 11. Esto a menudo tiene un plazo de 30 a 60 días. Esas tareas se suman a mantener las operaciones y trabajar a través del laberinto legal que rodea el Capítulo 11 y comprar un negocio. Si se trata de una empresa pequeña, querrán, o necesitarán, mantener muchas de las relaciones existentes por conveniencia. Si desea mantener su negocio, lo mejor que puede hacer es simplificar la transición. Los nuevos propietarios probablemente estarán agradecidos de marcar los elementos de su larga lista de tareas pendientes.
Si compra a la empresa que negocia el Capítulo 11, en su mayoría puede ignorar los avisos judiciales. Las fechas y actualizaciones son en su mayoría insignificantes. Un elemento a considerar es: Todos los que hacen negocios con la empresa que presenta el Capítulo 11 reciben las notificaciones judiciales. También son un asunto de registro público, por lo que los competidores de la empresa también los reciben. A menudo, los competidores llamarán y tratarán de darle su propio giro al proceso. Uno de los proveedores más grandes y críticos de Shield Wall Media acaba de pasar por un proceso del Capítulo 11. Recibí llamadas de más competidores de los que sabía que existían. Los archivé por si los necesitaba en el futuro, pero por lo demás les dediqué poco tiempo y atención.
Una de las razones por las que se despidió a los competidores fue que la empresa que trabajaba a través del Capítulo 11 nos ayudó a negociar las tareas requeridas cuando compramos la División de Construcción que se convirtió en Shield Wall Media. Aprovecharon esa oportunidad para ser un recurso, y los benefició en el futuro.
Términos y compromisos de negociación
Si compra a la empresa, un área de preocupación legítima es su capacidad para cumplir con sus compromisos. Hay dos aspectos principales de este riesgo: su capacidad para entregar de manera oportuna y sus pagos por productos o servicios.
Si tiene 30 netos u otras condiciones de pago, el dinero no es un problema. Dado que el pago no vence hasta después de la entrega, si no entregan, no paga. No hay ningún riesgo a la baja para usted basado en el incumplimiento. Lidiaba con esto a diario con los anunciantes que preguntaban qué pasaría si cerráramos. La respuesta fue simple: la publicidad no se considera un ingreso hasta que la edición se imprime y se envía por correo. Si la edición que anunciaste nunca se envió por correo, no se gana nada ni se debe nada. Sería lo mismo con los productos. Si nunca se entrega, nunca deberá nada.
Dudaría mucho en pagar por adelantado o hacer un depósito en un pedido de una empresa que atraviesa el Capítulo 11. Los tribunales supervisan la operación, pero incluso en el mejor de los casos, si no pueden entregar el producto, su dinero está inmovilizado para Un rato. Probablemente recuperará su depósito algún día, pero personalmente, no me arriesgaría.
El tiempo es una consideración diferente y requiere algo de investigación. La capacidad de pago de facturas puede afectar la relación de cualquier empresa con sus vendedores y proveedores. Los proveedores a menudo cambiarán los términos para los clientes que pagan lentamente o presentan desafíos de cobro. Si una empresa no puede obtener materias primas, obviamente interrumpirá su cadena de suministro y generará demoras. Un retraso en su producción se convierte en un retraso en su producción.
Por lo general, ese no es el caso, y esa es una de las razones por las que el tribunal permite y supervisa los pagos de facturas después de la presentación. En mis experiencias personales, esto no ha sido una preocupación. Pero para los componentes críticos, tendría una copia de seguridad esperando.
Lo único que debe recordar es que el Capítulo 11 no significa que la empresa se liquidará y desaparecerá. El resultado final podría ser algo que el mundo exterior nunca notaría, o puede terminar en un cambio completo de administración o propiedad. Los nuevos propietarios podrían decidir liquidar, o podrían crecer como lo hemos hecho en Shield Wall Media. Cuando pasamos por la adquisición de una empresa del Capítulo 11, no nos perdimos ni un solo problema. Salimos del proceso lanzando un nuevo programa y nuevas revistas.
En cualquier resultado, la precaución es apropiada y la redundancia es buena, pero un socio crítico que pasa por el Capítulo 11 no es razón para entrar en pánico. GSCB
